Fondos de inversión en instrumentos de deuda

Los fondos de inversión, por definición, son aquellos que representan una alternativa de inversión, cuyo objetivo es preservar y acrecentar el patrimonio de los inversores, ofreciéndoles la posibilidad de obtener rendimientos competitivos.

Los fondos de inversión, en general, tienen como objeto la adquisición y venta de activos objetos de inversión con recursos provenientes de la colocación de los títulos representativos de su capital social entre el público inversionista; así como la contratación de los servicios y la realización de las demás actividades previstas en la Ley de Fondos de Inversión.

Ahora, de manera específica, los fondos de inversión en instrumentos de deuda son aquellos fondos que únicamente pueden invertir en instrumentos de deuda emitidos por:

En este tipo de fondos en instrumentos de deuda, se tiene expresamente prohibido invertir en acciones.

Los fondos de inversión en instrumentos de deuda están obligados a elaborar prospectos de información al público inversionista, los cuales tienen como objetivo expresar en forma clara y precisa, a efecto de que no se induzca al público a engaño, error o confusión, sobre las características del fondo que son las siguientes.

Instrumentos de deuda

La operadora o distribuidora de fondos de inversión será la encargada de la entrega del prospecto de información que debe contener:

Información sobre fondos de inversión

Las políticas detalladas de inversión, liquidez, adquisición, selección y diversificación de activos; así como los límites máximos y mínimos de inversión por instrumento, utilizadas por cada sociedad de inversión, se definen a partir de los criterios siguientes.

1. La advertencia a los inversionistas de los riesgos que implica su inversión.

2. Los límites de recompra de sus acciones en su caso.

3. El detalle de los conceptos de los cobros que pueda efectuar la sociedad operadora a los inversionistas.

Fondos de inversión

Los fondos de inversión de instrumentos de deuda (FIID), como se mencionó con anterioridad, invierten en activos de inversión que representan deuda de los emisores, de modo que, en su mayoría, las ganancias que obtienen son a través de los intereses; y, en forma secundaria, por la compra-venta de los títulos.

Los FIID distinguen cinco categorías de fondos de inversión.

Revisa en qué consisten las siguientes categorías.

Fondos de inversión de instrumentos de deuda de mercado de dinero (FIID de mercado de dinero). Su objetivo es invertir en el en el mercado de dinero y su característica principal es que la cartera se conforma en su mayoría por títulos gubernamentales, bancarios o empresariales, con plazos inferiores a tres meses.

Fondos de inversión de instrumentos de deuda especializados (FIID especializados). Su objetivo es invertir como mínimo el 60 % de sus activos totales en instrumentos gubernamentales, empresariales o bancarios, según su especialización, o en valores referidos a un concepto específico.

Los fondos de inversión de instrumentos de deuda especializados se clasifican en:

a) FIID especializadas de cobertura. Su inversión está valores referidos a dólares estadounidenses cuyo objeto es proporcionar protección ante devaluaciones del tipo de cambio del peso mexicano con respecto al dólar estadounidense.

b) FIID especializadas de tasas reales. Su inversión está basada en valores que ganan rendimiento real (Udibonos) y cuyo interés es conservar el poder adquisitivo e incrementar su capital.

c) FIID especializadas en algún tipo de deuda. Son las especializadas por tipo de emisor (gubernamental, bancaria o empresas).

Fondos de inversión de instrumentos de deuda combinadas (FIID combinadas). Su objetivo es invertir en más de un tipo de instrumentos de deuda. Esta estrategia intenta mejorar el rendimiento y a su vez diversificar su cartera, mediante la combinación de instrumentos.

Fondos de inversión de instrumentos de deuda en valores sin grado de inversión (FIID en valores sin grado de inversión). Su objetivo es invertir al menos el 60 % de sus activos totales en instrumentos de deuda sin grado de inversión, con el fin de mejorar el rendimiento a través de títulos en deuda con una baja calificación. Sin embargo, se corre el riesgo de incumplimiento de pago por parte de la emisora.

Fondos de inversión de instrumentos de deuda agresivas (FIID agresivas). Su objetivo es invertir en una mezcla de instrumentos de deuda, en forma agresiva, sin máximos ni mínimos por tipos de instrumento. Las ganancias se obtienen a partir de los movimientos cíclicos del mercado (al alza, a la baja o a la estabilidad) para saber cuándo entrar o cuando salir.

Fondos de inversión en instrumentos de capitales

Los fondos de inversión que se encuentran compuestos por instrumentos de capitales, conocidos también como fondos de inversión comunes, se componen de fondos de inversión de renta variable y fondos de inversión de capitales.

Los fondos de inversión de renta variable (FIRV). Invierten en una mezcla de activos objetos de inversión, compuesta por valores de mercado de dinero y del mercado de capitales, de modo que sus ganancias son tanto por los intereses que generan los instrumentos de deuda como los dividendos o incrementos de valor de las acciones.

Los FIRV distinguen ocho categorías de fondos de inversión (AMIB, 2008).

Revisa en qué consisten las siguientes categorías

Fondos de inversión de renta variable indizadas (FIRV indizadas)

Su objetivo fundamental es colocar los recursos monetarios en papeles que desarrollan un comportamiento alcista o bajista referido a un índice y obtener los rendimientos en función del índice referido.

Fondos de inversión de renta variable de largo plazo (FIRV de largo plazo)

Su cartera está compuesta, en forma mayoritaria, por activos de renta variable, sin que éstos tengan mucha rotación y cuya política de liquidez será a largo plazo; es decir, mayor a un año, esperando en este periodo obtener algún rendimiento.

Fondos de inversión de renta variable de la pequeña y mediana empresa (FIRV de la pequeña y mediana empresa)

Su inversión está basada en acciones de empresas que no son de las 25 emisoras más grandes en la bolsa. Esto significa comprar activos de empresas pequeñas o medianas, previamente estimadas a tener un potencial de crecimiento y de rendimiento.

Fondos de inversión de renta variable regionales (FIRV regionales)

Su cartera está integrada, en su mayoría, por títulos de empresas localizadas en una cierta región geográfica del país. Su objetivo es apoyar el desarrollo regional del país.

Fondos de inversión de renta variable balanceados (FIRV balanceados)

Su objetivo es invertir en una mezcla de instrumentos de renta variable (30 % a 60 %) y el resto en instrumentos de deuda, de tal forma que exista un equilibrio entre los activos de renta variable y los de deuda.

Fondos de inversión de renta variable preponderantemente en deuda (FIRV preponderantemente en deuda)

Su objetivo es invertir en una mezcla de instrumentos de renta variable en una pequeña proporción (10 % al 30 %) y el resto en instrumentos de deuda. Su expectativa es invertir básicamente en instrumentos de deuda, pero también algo en el mercado de capitales.

Fondos de inversión de renta variable agresivos (FIRV agresivos)

Su objetivo es invertir en una mezcla de instrumentos de renta variable como de instrumentos de deuda, sin máximos ni mínimos. Las ganancias se obtienen a partir de los movimientos cíclicos del mercado, apostando a uno de ellos en particular.

Fondos de Inversión de Renta Variable Sectoriales (FIRV sectoriales)

Su inversión está enfocada en activos financieros de ciertos tipos de empresas localizadas en un cierto sector, cuyas expectativas están en función del sector.

Los fondos de inversión de capitales (FINCAS). Invierten en acciones, obligaciones y bonos a cargo de empresas que promuevan. Al invertir en este tipo de empresas, los rendimientos que obtienen sus inversionistas están en función de las ganancias de capital producto del desempeño financiero y económico de las empresas promovidas.

En conclusión, no todos los fondos de inversión son idénticos entre sí. Algunos cobran más comisiones que otros, algunos son más rentables que otros, unos más riesgosos que otros, pero en todo caso los fondos constituyen, sin lugar a dudas, una de las mejores opciones para invertir en determinados mercados de difícil acceso para el pequeño inversionista, así como para aquellos inversionistas que no dispongan del tiempo, de los conocimientos, del interés y del dinero necesarios para constituirse ellos mismos una cartera diversificada de títulos.

(s. a.) (2013). Selección [ilustración]. Tomada de https://pixabay.com/es/alem%C3%A1n-hombres-modelo-3d-aislado-2566426/

Introducción

Fondos de inversión en instrumentos de deuda

Fondos de inversión en instrumentos de capitales

Básicas

Complementarias

Ficha de créditos
Coordinación general	Jorge León Martínez
Coordinación de desarrollo	Edith Tapia Rangel
Coordinación académica	Gabriela Montero Montiel
Elaboración del apunte	Juan Carlos Luna Sánchez
Elaboración de la UAPA	Arturo Morales Castro
Administración del proyecto	Moisés Cenobio Fraire Benítez
Coordinación de asesoría pedagógica	Elisa Campero Malo Susana Claudio Vargas Leónides Villanueva Gutiérrez
Asesoría pedagógica	Irania Paulina Arellano Gómez
Coordinación de corrección de estilo	Brenda Gómez Sánchez
Corrección de estilo	Carlos Álvarez Rosas
Coordinación de diseño gráfico e integración	Juan de Dios Fuentes Reyes Fabiola Moncada Cortés Isaura Anaid Ovando Vázquez
Diseño gráfico e integración	Stephania Sariñana Yáñez